I prossimi nuovi massimi storici di Bitcoin iniziano a guadagnare credenti

Questo non è un consiglio di investimento. L’autore non ha alcuna posizione in nessuno dei titoli citati.

Secondo i rialzisti di Bitcoin, il momento di sconfiggere definitivamente i detrattori delle criptovalute è ormai finalmente a portata di mano, aiutato dalla crescente chiarezza sul fronte normativo e incentivato dall’accelerazione dell’adozione istituzionale. Per mesi, gli orsi hanno dominato la narrativa più ampia, insistendo sulla debolezza dei prezzi di Bitcoin per dimostrare che la principale criptovaluta mondiale non aveva alcuna utilità nel quadro più ampio delle cose. Bene, guarda come sono cambiate le cose adesso!

Al momento in cui scrivo, Bitcoin è cresciuto di un sorprendente 38% nell’ultimo mese. Finora quest’anno, la principale criptovaluta mondiale è cresciuta del 124%. Bitcoin sta ora per flirtare con il livello di prezzo di 40.000 dollari, avendo superato il crollo dei prezzi scatenato dal crollo della stablecoin di Terra nel 2022.

I parametri di Bitcoin relativi all’attività on-chain e al mercato dei derivati ​​stimolano il fervore degli acquisti

La metrica del prezzo realizzato di Bitcoin è un’approssimazione relativamente accurata della base del costo medio del mercato, che può quindi essere utilizzata per valutare se il la stragrande maggioranza dei trader di Bitcoin è in profitto o in perdita. Come è evidente dallo snippet sopra, il prezzo realizzato di Bitcoin si attesta attualmente intorno al livello di prezzo di $ 20.000. Tuttavia, il prezzo effettivo della criptovaluta è quasi il doppio del costo medio del mercato.

Ciò che è ancora più straordinario, nonostante la vasta coorte di trader di Bitcoin attualmente in profitto, c’è una netta mancanza di vendite o prese di profitto, evidenziando la convinzione degli investitori in ulteriori guadagni di prezzo. Considera lo snippet sopra che illustra le liquidazioni di Bitcoin. Si noti la totale assenza di liquidazioni significative di posizioni future lunghe rispetto alla pesante liquidazione di posizioni corte nelle ultime settimane.

Successivamente, considera il tasso di finanziamento di Bitcoin che attualmente si trova in un territorio chiaramente positivo. Per rinfrescarvi la memoria, un tasso di finanziamento positivo indica una pletora di posizioni lunghe rispetto a quelle corte. Questo è uno dei meccanismi principali utilizzati per garantire che il prezzo dei contratti futures perpetui di Bitcoin converga con il suo prezzo spot. Man mano che la pressione di acquisto sui contratti futures aumenta e il loro prezzo supera il prezzo spot di Bitcoin, il tasso di finanziamento diventa positivo e penalizza le posizioni lunghe a favore delle posizioni corte per riportare il mercato in equilibrio.

Pump ETF e evento halving: una scommessa sicura sui nuovi massimi storici

Abbiamo affermato fino alla nausea che i due maggiori catalizzatori di prezzo per Bitcoin sono il suo imminente dimezzamento e la crescente probabilità che la SEC approvi alcuni dei primi ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti.

Un ETF spot su Bitcoin, in teoria, renderebbe estremamente conveniente per gli investitori acquisire esposizione a Bitcoin senza le insidie associate ai futures- basati su ETF, che includono perdite di roll-over in contratti futures che sono solitamente in contango – una situazione tipica in cui i contratti per i mesi a venire sono solitamente prezzati con un premio rispetto al prezzo spot, portando a roll-over progressivamente costosi come il primo mese scade il contratto e subentra quello successivo. Nel corso del tempo, qualora il contango dovesse persistere, questo meccanismo porterà a costi più elevati e a una sottoperformance dell’ETF rispetto al prezzo spot. A causa di questo fenomeno, le vie di investimento in Bitcoin basate sui futures non favoriscono l’adozione istituzionale su larga scala.

Nuova nota di ricerca da parte mia oggi. Crediamo ancora che ci sia una probabilità del 90% entro il 10 gennaio per l’approvazione spot degli ETF #Bitcoin. Ma se arriva prima, stiamo entrando in una finestra in cui si verificherà un’ondata di ordini di approvazione per tutti gli attuali candidati *POTREBBE* verificarsi pic.twitter.com/u6dBva1ytD

— James Seyffart (@JSeyff) 8 novembre 2023

Siamo già entrati nella tipica finestra temporale per l’approvazione da parte della SEC di tali veicoli di investimento, come spiegato nel post X sopra dell’analista di Bloomberg James Seyffart. Tuttavia, il processo potrebbe richiedere ancora settimane, data la necessità che la SEC approvi il deposito 19b-4 degli emittenti nonché il pertinente Modulo S- 1 secondo.

💥💥💥 APPENA IN: BlackRock iShares Ethereum Trust registrato nel Delaware!

“Un ETH ETF creerà un interessante arbitraggio tra proof-of-work (BTC) e amp; prova di partecipazione (ETH). Le posizioni corte dell’ETF ETH gestite correttamente genereranno profitti perpetui da investire in BTC… pic.twitter.com/oJwELb8JIr

— Avvisi di notizie sulle criptovalute 🔥🎙 (@CryptoNewsYes) 9 novembre 2023

Naturalmente, non è solo Bitcoin. A quanto pare, è in lavorazione anche un ETF Spot su Ethereum. Questo sviluppo, se dovesse concretizzarsi, rafforzerebbe ulteriormente la percezione di un rafforzamento della supervisione normativa del settore delle criptovalute, dando alle istituzioni ulteriore fiducia nelle loro scommesse in questa sfera nascente.

K33 Research ha recentemente stimato che il lancio di ETF spot su Bitcoin potrebbe attrarre circa 100.000 BTC in investimenti istituzionali, sostenuti dalla maggiore chiarezza normativa e accettazione e la generale facilità di investimento. Allo stesso tempo, Deutsche Digital Assets ha notato in una recente analisi che un aumento dell’1% degli asset in gestione (AUM) di vari Exchange-Traded Products (ETP) relativi a Bitcoin su base settimanale ha gonfiato il prezzo settimanale di Bitcoin in media dell’8,7%. Abbiamo combinato queste due analisi in un recente post per dedurre che la pompa del prezzo dell’ETF di Bitcoin può facilmente spingere il suo prezzo al livello di $ 63.000, costituendo un nuovo tutto- tempo alto.

Naturalmente, questo è solo un lato della storia. Come ormai la maggior parte dei nostri lettori saprà, è previsto che Bitcoin subisca un evento di dimezzamento nell’aprile 2024, quando la ricompensa per l’estrazione di BTC verrà dimezzata in un ciclo ripetitivo di 4 anni, annunciando una feroce ondata disinflazionistica nel processo. Nel periodo precedente agli eventi di dimezzamento del passato, Bitcoin è generalmente entrato in una fase rialzista che viene poi potenziata una volta istituiti i tagli alla ricompensa mineraria.

Michel Saylor di Microstrategy ha spiegato magnificamente questo concetto durante la Australia Crypto Convention 2023 del 10 novembre, quando ha osservato:

“Quindi invece di un miliardo di dollari di Bitcoin a disposizione dei minatori ogni mese, ce ne sarà mezzo miliardo. È piuttosto senza precedenti che si passi da un equilibrio tra domanda e offerta di forse 15 miliardi di dollari di domanda biologica a 12 miliardi di dollari di offerta biologica. Cosa succede quando uno raddoppia e l’altro si taglia a metà? il prezzo si adeguerà”.

In sostanza, Bitcoin è destinato a subire il suo dimezzamento in un momento in cui l’imminente assalto della domanda istituzionale guidato dagli ETF è quasi certo che creerà scarsità, spingendo il prezzo della criptovaluta verso la proverbiale stratosfera. Pertanto, Saylor rimane fiducioso che Bitcoin raggiungerà un prezzo a sette cifre nei prossimi anni:

“Quindi se ci pensi in questo modo, dici semplicemente, beh […] ora raddoppieremo, raddoppieremo ancora, raddoppieremo ancora, e raddoppieremo ancora, quella moneta continuerà a progredire fino a un milione di dollari a moneta, 2 milioni di dollari a moneta, 5 milioni di dollari a moneta, 10 milioni di dollari a moneta”.

Infine, come abbiamo notato in un post dedicato qualche giorno fa, Matrixport ha dichiarato verso la fine di ottobre era ufficialmente iniziato il quinto mercato rialzista per Bitcoin. Il fornitore di servizi finanziari crittografici ritiene che il mercato rialzista in corso sia iniziato il 22 giugno 2023 e spingerà il prezzo della criptovaluta più importante del mondo a 125.000 dollari entro la fine del 2024, guidato principalmente dai flussi di adozione istituzionale.